体育彩票七位数15163

立即登錄

還沒有賬號3秒注冊

1241只A股納入標普道瓊斯指數,A股2019年將迎轉機

12月5日,標普道瓊斯指數(S&P DJI)宣布將于2019年9月23日正式納入部分A股;12月31日,標普道瓊斯指數正式公布了入選的A股上市公司,總計1241家A股上市公司入選。按照25%的納入因子,A股當前在道瓊斯標普全球基準指數(Global Benchmark Indices)的占比為0.57%。

哪些A股公司入選

第一財經記者梳理相關信息后發現,按照權重大小,入選的前三十家公司依次分別是:貴州茅臺、中國平安、招商銀行、農業銀行、工商銀行、興業銀行、中石油、長江電力、浦發銀行、中國銀行、上汽集團、美的集團、海康威視、萬科集團、中國建筑、恒瑞醫藥、交通銀行、格力電器、民生銀行、中國中車、五糧液、太平洋保險、中石化、平安銀行、中信證券、保利地產、光大銀行、洋河股份、寶鋼股份、伊利股份。

入選的權重占比前40的A股上市公司,第一財經整理

早前,標普道瓊斯指數方面發布公告表示:“標普道瓊斯指數認可中國在全球投資組合的重要性,以及過去幾年該市場所取得的進展,包括通過滬/深港通擴大對海外投資者的市場準入。因此,標普道瓊斯指數將會將符合條件的、涵蓋在滬/深港通北向通中的A股標的納入道瓊斯標普全球基準指數(Global Benchmark Indices)中,分類為新興市場,在2019年9月23日市場開盤前生效,納入因子為25%。”

標普道瓊斯指數到底是什么

當前,MSCI新興市場指數包含了24個國家,代表了10%的全球市值。截至目前,超過1.8萬億美元的資產以MSCI新興市場指數為基準。某外資基金人士對第一財經記者表示,全球養老基金、保險、主權基金等一般以MSCI新興市場指數為基準,但道瓊斯標普全球基準指數納入A股將進一步擴大A股的全球影響力。

與MSCI相比,標普道瓊斯指數在指數定制化方面的特點更為突出,例如,其于2015年8月28日推出“標普中國500指數”,其中包括500家規模最大、流動性最強的中國上市公司,A股和境外上市的企業皆有資格被納入;2016年4月13日推出“標普新中國行業指數”,該指數旨在迎合中國由投資主導型向消費主導型經濟的轉型,為市場參與者提供受益行業的信息;此外,標普港股通低波紅利指數等相關主題指數也受到關注,上述指數用于衡量標普港股通指數內50只波幅最小、收益率高的股票表現。

標普道瓊斯指數董事總經理、全球指數研究和設計亞太區總監陸巧兒此前對第一財經記者表示,隨著中國資本市場不斷國際化,當前與客戶討論更多的已不再局限于A股是不是加入全球指數,而是投資整體中國的機遇是什么,因此會根據各方需求提供一些主題性的指數。例如,在標普中國500指數中,既包含了中國香港、美國上市的中國企業,也包括了在中國境內上市的企業;而標普新中國行業指數側重關注未來的中國增長點,目前中國股票市場的權重股多為銀行、保險,但海外投資者更為關注消費、IT等引領未來增長的行業。

標普道瓊斯指數是全球最大的提供基于指數概念、數據和研究的信息供應商,創建了具有金融市場標志性的標普500指數和道瓊斯工業平均指數。全球直接投資于標普道瓊斯指數的資產總值高于其他任何指數供應商。

如何影響A股

當前,標普道瓊斯指數對A股的納入因子是25%,一般而言,初步的相關資金將在生效日2019年9月23日開盤前全部流入完畢。

第一財經記者此前曾就納入可能帶來的資金流入量向標普道瓊斯方面詢問,對方表示,目前對此尚不明確。不過,基于此前對MSCI、FTSE(富時羅素)等指數機構的采訪,國際指數未來納入A股的比例將逐步擴大,這一趨勢不可逆轉。

進入2019年,各界最想了解的無疑是當美股開始持續回調,動蕩了一整年的新興市場是否可能迎來資本流入?接受第一財經記者采訪的多位交易員并不認為資金從美股撤出就可能流入新興市場,因為美國處于加息周期,新興市場積累了眾多美元債務,且經濟、盈利動能開始下降,因此新興市場仍將面臨一定時間的資金流出壓力。不過,A股可能面臨的前景則不同于一般新興市場,法興銀行在2019年年度展望中提及,隨著MSCI不斷擴大納入A股,有更多的資金將流入中國,這甚至可能會分流此前流入其他新興市場的資金。

眼下,機構普遍認為,2019年A股更可能出現的的是區間震蕩,個股存機遇而指數大幅上行的空間可能有限。外資的風格則更偏長線,對外資而言,中國具備長期布局的價值。摩根資管近期就表示,A股市場的準入不斷提升,這有助于提振投資者情緒;同時,A股市場流動性好于多數新興市場和發達市場,且板塊非常多元,為投資者提供了追蹤中國長期發展趨勢的板塊機會,例如中國不斷擴大的中產階級支持消費升級,包括飲品和時尚等,且國產品牌的影響力與日俱增;中國企業技術不斷進步,中國也在支付、游戲、金融科技等領域形成了獨有的商業模式。

此外,眼下A股的估值優勢也被各界所認同。摩根資管表示,過去很長一段時間,A股相較于離岸中國股票以及其他股市都存在很大的溢價,但這已有所改善。目前,中證300指數較其歷史均值出現折價,與MSCI 中國的整體估值水平相一致,估值的正常化提供了投資機會。

今年9月26日,全球第一大指數公司MSCI宣布,有望在明年的審議通過后,將中國大盤A股的納入因子從5%增加到20%。此外,MSCI將考慮在2020年5月將中盤A股納入。MSCI此前表示,計劃在2019年2月28日或之前公布此項咨詢結果。

此前,MSCI人士在接受第一財經記者采訪時表示,咨詢事宜已經在進展中,全球資管機構對于擴大A股納入的意見反饋至關重要。“MSCI的這輪咨詢還沒問到我們,但我們對于將A股納入因子擴大至20%持認可態度。”全球規模最大的資管公司之一安本標準投資管理(Aberdeen)中國股票投資主管姚鴻耀在接受第一財經專訪時表示:“中國A股作為全球第三大市值的市場,早前在MSCI新興市場指數的占比為零是不合理的。隨著A股被納入,被動基金將自動擁有A股敞口,而主動型投資人都會迫切地需要研究這個市場。”

責編:林潔琛 此內容為第一財經原創。未經第一財經授權,不得以任何方式加以使用,包括轉載、摘編、復制或建立鏡像。第一財經將追究侵權者的法律責任。 如需獲得授權請聯系第一財經版權部:021-22002972或021-22002335;[email protected]

掃一掃關注“愛財界”微信公眾平臺

名家專欄